Zaradi nekaterih lastnosti je uporaba paladija danes zelo razširjena. Paladij se uporablja v številnih industrijskih panogah, vendar pa se kar polovica celotne letne svetovne proizvodnje porabi v avtomobilski industriji za izdelovanje katalitičnih konvertorjev. Zaradi paladijevih izvrstnih katalitičnih lastnosti, odpornosti proti oksidaciji in visokim temperaturam, je kovina namreč zelo primerna za izdelavo katalitičnih konvertojev. Paladij je namreč sposoben absorbirati kar 90% škodljivih emisij, ki nastajajo pri notranjem izgorevanju in jih spremeniti v okolju manj škodljive pline. Tako ima uporaba paladija v avtomobilski industriji velik pomen za bolj čisto okolje. V primerjavi s platino, ki se tudi uporablja za izdelavo katalitičnih konvertorjev, paladij prenese višje temperature in je bistveno cenejši, zato mnoga avtomobilska podjetja prehajajo iz platine na uporabo paladija.

Poleg avtomobilske industrije veliko povpraševanje po paladiju vlada tudi zaradi njegove električne stabilnosti, dobre električne prevodnosti in odpornosti na korozijo. V zlitini z zlatom, srebrom in bakrom se paladij uporablja tudi v zobozdravstvu za krone in mostičke, medtem ko se radioaktivni izotopi paladija uporabljajo tudi v medicini za zdravljenje nekaterih vrst rakavih obolenj.

Paladij je sposoben absorbirati vodik celo do devetstokrat glede na svoj volumen, zaradi česar je zelo uporaben za čiščenje vodika, medtem ko je zaradi svoje upogljivosti, relativno enostavne obdelave in odpornosti proti potemnitvi tudi zelo priljubljen pri izdelavi nakita. Za izdelovanje nakita se paladij običajno uporablja v zlitini s platino ali za izdelovanje belega zlata.

Poleg široke uporabe v industriji, medicini in zobozdravstvu pa je paladij lahko tudi vrsta investicije oziroma varčevanja. Paladij je namreč plemenita kovina, ki je investitorjem na voljo v obliki paladijevih naložbenih palic in kovancev, ki so 20- do 30-krat dražji od srebra in približno za polovico cenejši od zlata, čeprav cene paladija zelo nihajo.